Czy jesteś właścicielem małej firmy? Może po prostu flirtujesz z pomysłem rozpoczęcia własnego pobocznego zgiełku i chcesz zrozumieć swój potencjał zysku. Obliczenie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego jest jednym z najjaśniejszych sposobów określenia ogólnej kondycji Twojej marki. Mówiąc najprościej, pomaga ocenić twoje aktywa w porównaniu z pasywami, ale co ważniejsze, daje ci intuicyjną kontrolę stabilności finansowej twojego biznesu. Jest to również jedno z najważniejszych pytań, które prawdopodobnie zadają ci inwestorzy. Tutaj to rozbijamy.
Co to jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego — często określany jako wskaźnik D/E — dotyczy całkowitego zadłużenia firmy (wszelkie zobowiązania lub należne pieniądze) w porównaniu z całkowitym kapitałem własnym (aktywami, które faktycznie posiadasz).
Numer ten ma na celu wyjaśnienie, czy firma ma możliwość spłaty swoich długów. Niższy stosunek D/E działa na twoją korzyść — to znak, że jesteś stabilny finansowo i posiadasz zasoby wewnętrzne, jeśli zyski lub gospodarka nagle się załamie. Z drugiej strony, wyższy wskaźnik D/E (lub taki, który stale rośnie) może wskazywać inwestorom, że Twój dług przewyższa zdolność Twojej firmy do generowania własnego kapitału lub osiągania zysków. Innymi słowy, Twoja firma opiera się na długu w celu finansowania operacji. Jest to szczególnie niepokojące, jeśli Twoja firma jest nowa.
Co to jest dług?
W tym przypadku mówimy o wszelkich zobowiązaniach, które zaciągałeś, aby prowadzić swój biznes. Załóżmy, że jesteś właścicielem kwiaciarni i wziąłeś pożyczkę na małą firmę, aby pokryć koszty pracownika w niepełnym wymiarze godzin i część czynszu. Wszystko, co nie zostanie spłacone lub za co jesteś winien pieniądze w ramach swojej marki (nawet pieniądze pożyczone od znajomego, które ostatecznie będziesz musiał spłacić) jest uważane za dług.
Czym jest kapitał własny?
To wartość majątku Twojej firmy (gotówka, majątek, wyposażenie) po odejmujesz wszelkie długi lub zobowiązania. O tym biznesie z kwiatami… załóżmy, że kupiłeś witrynę sklepową za 250 000 dolarów, a 150 000 spadło. Musiałeś wziąć pożyczkę z banku, aby pokryć pozostałe 100 000 dolarów. To sprawia, że całkowity dług (w odniesieniu do nieruchomości) wynosi 100 000 USD, a kapitał własny 150 000 (tj. to jest część, którą posiadasz, bez żadnych zobowiązań). Więc w tym przypadku stosunek wynosi 0,67.
Jaki jest dobry stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Aby to ustalić, naprawdę musisz znać swoją branżę. (Inwestorzy przyglądający się Twojemu wskaźnikowi D/E również powinni być dobrze zorientowani w tym zakresie.) Na przykład średni wskaźnik D/E dla firm z indeksu S&P 500 (takich jak Lowe’s lub Domino’s Pizza) wynosi zazwyczaj 1,5. Ale inwestorzy w branżach finansowych mogą spodziewać się wskaźnika D/E na poziomie 2,0 i wyższym. Małe firmy lub firmy usługowe — takie jak ta kwiaciarnia — prawdopodobnie chcą współczynnika D/E na poziomie 1,0 lub niższym, ponieważ mają mniej aktywów do wykorzystania.
To trochę w oku patrzącego. Na przykład wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego może być problematyczny, jeśli coś się wydarzy (na przykład spowolnienie gospodarcze), w którym nagle nie możesz zapłacić rachunków lub nadążyć za tym, co jesteś winien. I odwrotnie, wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego Móc oznaczają możliwości szybkiego wzrostu. W końcu załóżmy, że wykorzystujesz ten dług do rozwijania działalności i rozpoczynania nowego strumienia przychodów (nowa usługa dostarczania kwiatów, och!), co może przynieść znaczne korzyści.
Należy pamiętać, że niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego może nadal być ryzykowny, a zwrot z inwestycji również jest bardziej umiarkowany. Mimo to firmy o niższych wskaźnikach zadłużenia do kapitału własnego nie są tak podatne na wzloty i upadki gospodarcze i są mniej skłonne do wycofania się z działalności.
Jak obliczyć stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Najlepszym sposobem obliczenia wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego jest skorzystanie z tego równania:
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego = Twoje zobowiązania krótkoterminowe + długoterminowe / kapitał własny
Aby obliczyć kapitał własny akcjonariuszy, musisz spojrzeć na swoje aktywa ogółem i odjąć zobowiązania. (Pomyśl o przykładzie zaliczki w wysokości 150 000 USD i kredytu hipotecznego w wysokości 100 000 USD).
W Excelu możesz podliczyć dowolny dług (kredyt hipoteczny, saldo karty kredytowej lub dodatkowe linie kredytowe) w jednej kolumnie. W kolumnie obok zsumuj swój całkowity kapitał własny (posiadane nieruchomości lub sprzęt, zatrzymane zyski lub pieniądze, które inwestorzy zapłacili w zamian za akcje firmy itp.). Następnie podziel komórkę ze swoimi długami przez komórkę z kapitałem własnym. Pomoże Ci to wygenerować stosunek zadłużenia do kapitału własnego.
Ale może warto zatrudnić profesjonalistę, który policzy za Ciebie i upewni się, że naprawdę rozważysz zakres zobowiązań, które możesz mieć. (Są to zarówno krótko- i długoterminowe pożyczki i obligacje, jak i spłaty odsetek). To samo dotyczy obliczania aktywów, które można w najlepszym razie zniuansować.
Inwestorzy patrzą na te obliczenia, aby ocenić, jak ryzykowna jest Twoja firma, a liczba ta ma również wpływ na Twoją zdolność do pożyczania przyszłych funduszy; Banki nie chcą, abyś stał się nadmiernie lewarowany i często ograniczają kwotę, jaką ci pożyczą, w oparciu o stosunek zadłużenia do kapitału własnego Twojej firmy.
Jak wykorzystać stosunek zadłużenia do kapitału własnego do interpretacji rentowności?
Konkluzja: Stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest narzędziem używanym przez właścicieli firm i inwestorów do oceny zobowiązań finansowych i potencjalnych zysków. Pomaga przewidzieć ryzyko, zwłaszcza jeśli dotyczy strategii i struktury finansowej Twojej marki. Jeśli Twój stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest wyższy niż 1,0, może to oznaczać, że jesteś nadmiernie lewarowany. Ale może to również oznaczać, że jesteś u progu czegoś dużego. To zależy od Ciebie (i Twoich inwestorów) do odszyfrowania.
ZWIĄZANE Z: Mój kwiatowy biznes nabiera rozpędu, ale sam go finansuję. Czy powinienem założyć spółkę LLC?
